De internationale prijs voor de afwikkeling van ruwe olie is met ruim 5,6% gedaald. Is er sprake van een verstoring van de vraag?

Van half juni tot eind september herstelde de ruwe olie zich met ongeveer 40%. De afgelopen dagen is het algemene marktsentiment echter verslechterd, gestimuleerd door het vooruitzicht van een stijgende mondiale rente, waardoor de zorgen over daadwerkelijke aanbodtekorten overweldigend zijn geworden, ook al hebben Saudi-Arabië en Rusland herhaald dat zij de economie zullen blijven beperken. productie tot eind dit jaar. De afwikkelingsprijs van futures op ruwe olie is de afgelopen vijf handelsdagen vier dagen gedaald, en vergeleken met de afwikkelingsprijs van vorige week zijn de Amerikaanse en Braziliaanse olieprijzen met ongeveer $10 gedaald. Overdag daalden de Amerikaanse benzine- en stookoliefutures beide met ruim 5%.
Hoewel er tekenen zijn dat het huidige marktaanbod nog steeds krap is, hebben het vooruitzicht op een groter aanbod in de toekomst, evenals het gretige vertrek van technische verkoop- en algoritmisch gedreven handelaren, de algehele ineenstorting van de prijzen voor ruwe olie veroorzaakt. De scherpe daling van de olieprijzen duwde de Bloomberg Commodity Spot Index ook naar de grootste daling sinds de Amerikaanse bankencrisis de markt in maart teisterde.
Callum Macpherson, hoofd grondstoffen bij Investec, zei in een rapport op 4 oktober: “De aandacht van de markt is verschoven van spanningen op de korte termijn naar de impact van het langdurig hoog blijven van de rente, de daarmee gepaard gaande trage macro-omgeving en hoe OPEC+ van plan is te reageren tijdens de bijeenkomst op 26 november
Bovendien overschreed het rendement op 30-jaars Amerikaanse staatsobligaties ooit de 5%, en steeg daarmee naar het hoogste niveau sinds 2007. Analisten zeggen dat de stijging van de obligatierente de marktverwachtingen weerspiegelt voor een stijging van de rentetarieven, wat kan duiden op een vertraging van de economische groei en onderdrukking van de vraag naar olie.
Volgens gegevens die woensdag door de Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) zijn vrijgegeven, is de aanvoer van afgewerkte autobenzine voor de week eindigend op 29 september gedaald tot ongeveer 8 miljoen vaten per dag, het laagste niveau sinds begin dit jaar. Uit analyse blijkt dat deze gegevens een belangrijke indicator zijn aan de vraagzijde. Bovendien steeg de benzinevoorraad van EIA met 6,481 miljoen vaten, wat de marktverwachtingen van 161.000 vaten ruimschoots overtrof. Dienovereenkomstig lieten de gegevens van gisteren van het American Petroleum Institute (API) ook een stijging van 3,946 miljoen vaten benzinevoorraad zien, terwijl de markt eerder een daling van 212.000 vaten verwachtte.
Analisten van JPMorgan zeggen dat, vergeleken met dezelfde periode in voorgaande jaren, het benzineverbruik in de Verenigde Staten op het laagste niveau in 22 jaar staat. Ze schreven dat de brandstofprijs in het derde kwartaal van dit jaar met 30% steeg, wat leidde tot een “anti-seizoensgebonden” inzinking aan de vraagzijde.
Natasha Kaneva, hoofd van het wereldwijde grondstoffenstrategieteam bij JPMorgan Chase, schreef in een rapport met de titel "Demand disrupting has been" dat de bank verwacht dat de vraag naar ruwe olie dit kwartaal zal afnemen. "Zelfs als de prijs van ruwe olie in september de $90 per vat overschrijdt, is ons einddoel voor het einde van het jaar nog steeds $86." Kaneva wees erop dat het fenomeen van ‘hoge olieprijzen die de vraag onderdrukken’ vooral duidelijk is geworden in de Verenigde Staten, Europa en enkele opkomende landen. Er zijn al tekenen dat consumenten hebben gereageerd door het brandstofverbruik te verminderen (als reactie op de hoge olieprijzen )
Bovendien daalde het enorme prijsverschil, een indicator van de raffinagewinstmarge, ook tot onder de $20 per vat, het laagste niveau in ongeveer anderhalf jaar.
Jim Ritterbusch, president van het energieadviesbureau Ritterbusch and Associates, zei dat deze 'vrije val'-trend aangeeft dat hoge olieprijzen en rentetarieven de aankoop van ruwe olievoorraden onderdrukken en de kans op een Amerikaanse economische recessie vergroten.
Ritterbusch benadrukte: “Saoedi-Arabië en Rusland kunnen deze zwakke vraagzijde niet het hoofd bieden door de productie te verminderen